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牛市到底来了吗?券商板块起飞,牛股集中营

进入7月份,短短几个交易日,上证指数直接从2900多点跃上现在的3400多点,两市成交量连续6日破万亿,600多只个股涨幅超20%,券商板块起飞……这大概又唤起大家久违的记忆。  …

进入7月份,短短几个交易日,上证指数直接从2900多点跃上现在的3400多点,两市成交量连续6日破万亿,600多只个股涨幅超20%,券商板块起飞……这大概又唤起大家久违的记忆。

 

当越来越多人在议论“牛市到底来了吗?”时,小编想给您看点东西,或许您能将投资这个事看得更透。



一转眼,和大家上一次公认的牛市,已过去五年有余。2015年6月12日,上证指数盘中达到5178点,何等辉煌。

 

对某些人来说,梦止于那时。但对于另一些人来说,梦才刚刚开始。为什么这么说,小编用数据告诉你。

 

 

    5年时间,A股主要指数均未收复当时高点。

 

即使最近暴涨,但上证、深证成指等指数均较当时下跌了20%以上。其中,上证指数、创业板综指的跌幅更是在30%以上,并未“牛”起来。


5178点以来主要指数涨幅

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    但是从行业、个股层面看,其实有一部分早已走牛。

 

从行业看, 近半数行业跌幅超50%,食品饮料翻倍。

 

30个中信一级行业中,5178点以来有11个行业跌幅超过50%,跑赢大盘的有10个,其中食品饮料一马当先,涨幅超140%


5178点以来中信二级行业指数涨幅(%)

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从个股来看,牛熊相伴、两级分化的趋势明显,牛股百里挑一。
 
剔除2015年后上市的新股后,5178点以来13.01%的个股实现上涨,而翻倍的个股仅占3.98%(102只),可谓百里挑一。

其中,牧原股份、贵州茅台等5股的涨幅超过500%。

5178点以来个股涨幅分布

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上面的图表说明两点:

 

❶ 赚钱不易,需要靠实力。不然就和开篇讲的一样“凭运气赚的钱,一定会凭实力亏回去。”

❷ 无论是不是牛市,赚钱效应一直都在。

 

接下来,我们来看看“牛股”背后有什么逻辑,可以增加我们的选股硬实力。

 


5178点后翻倍牛股的基因图谱

 

 

首先,因为新股上市后因流通市值较少等原因,股价经常存在炒作,为了避免此类影响,所以我们剔除了2015年至今上市的新股。

 

接下来,我们逐一计算5178点次日至今的个股涨幅,其中涨幅翻倍的共有102只,具体如下表所示。

5178点后翻倍牛股明细

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下面,小编就从业绩、盈利能力、估值、机构持股等方面,为大家分析分析这些个股有何特征。

    行业分布
上述102只翻倍牛股,分布在25个中信一级行业中。
 
食品饮料、医药、电子、基础化工、家电行业可谓是牛股集中营,数量占到了所有翻倍股的50%以上。

也可以说,这些业绩确定性较高或成长性行业中,孕育了较多牛股。

5178点以来翻倍牛股行业分布

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    业绩概况

衡量业绩的指标有很多,今天小编选取常用的净资产收益率、净利润来为大家剖析牛股的业绩基因。

 

净资产收益率,即ROE,也是股神巴菲特在众多选股指标中最为看重的一个。

 

简单来说,ROE其实是一个衡量公司赚钱能力指标,数值越高,代表公司赚钱能力越强。

2015年以来,翻倍个股的ROE均在9%以上,且呈现稳步提升之势,平均值达到16%。而与此同时,全市场其他个股的ROE的波动则较大,甚至连续3年为负值。

 

5178点以来翻倍牛股ROE概况

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另外,从利润额来看,翻倍股近5年发生亏损的占比极低。这也在一定是程度上说明,翻倍股不仅赚钱能力突出,而且在盈利稳定性上也大幅强于全市场其他个股。

5178点以来翻倍牛股盈利个股占比概况

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    盈利质量

 

有些公司,虽然账面利润很高,但却是纸上财富,并没有现金流入,进而可能发生现金短缺或破产。

因此,我们不仅要分析净利润金额,更要看其质量,可以选用净利润现金含量指标进行分析。

 

综合近5年数据来看,翻倍股的净利润现金含量高于全市场其他个股,证明其盈利质量相对较高

 

近5年翻倍股净利润现金含量概况

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    机构持股

 

一般来说,机构作为专业的投资者, 其在研究能力、资金实力上都远远高出普通投资者。

因此,很多人也将机构当做了价值发现者、价格的重要影响者,将其持股高低作为个股投资价值高低的重要参考。

 

而在诸多机构当中,外资对市场的影响相对更大。我们通过分析北向外资的持股情况发现,整体来看翻倍股的外资持股比例更高。

 

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    偿债能力
 
现实经营中,企业难免会对外举债,以维持或扩大生产。
 
但有借就有还,如果到期无法还本付息,势必会影响公司的经营和生存。
 
因此,我们选取速动比率来判断相关公司是否有短期偿债压力,一般来说只要比率大于1就意味着容易变现的流动资产可以偿还短期债务。
 
分析2019年年报数据来看,不管是翻倍股还是其他个股,均没有短期偿债压力,但相对来说翻倍股的流动资产更为充足一些。

2019年年报翻倍股速动比率概况

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牛股的基因图谱有了,实操该怎么做?

 

 

你有三个选择:

 

 自己选股,亲自操盘。

 

这要看你对于投资有多大兴趣和有多少时间去研究股票了,一般会比较刺激,也能有成长,但苦乐自知吧。

 

毕竟从上面的数据看,牛股虽诱人,但也是百里挑一。行业轮动,对于普通投资者来说也没那么容易把握。

 

5178点以来各年度领涨行业概况

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 选出一些好基金,让基金经理帮你操盘。

 

我们以Wind普通股票型基金指数为例,即使大盘还在3400点徘徊,但该指数已经创出新高,较大盘5178点当日的点位上涨42.06%。

Wind普通股票型基金指数概况

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另外,小编前期也做过统计,2000年以来,买入全市场新成立的股票型和偏股型基金,持有时间越长,获得平均收益率及正收益概率均越高。

 

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 让专业的人,帮你选产品。

 

如果你只想要诗和远方,不想深陷于过程。那么不妨听取专业人士的建议。别把这部分当广告,这是实打实的专业实力。
 
用专业眼光为客户遴选好产品,我们一直在做。2015年,我们从全市场的股票型、混合型、债券型、QDII、互认基金等各类型产品中精选基金产品,构建了“中信大咖池基金指数”。
 
虽然“中信大咖池基金指数”里包含了债券型等偏防守型的基金,但自2015年成立以来,指数涨幅仍达69.56%,跑赢同期大盘接近80%。

中信大咖池基金指数成立以来概况

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好了,别再纠结是不是牛市了。机会其实一直都在,就看你是否选择了正确的方式,并付诸行动了。

 
 

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作者: ofrzs.com

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