进入7月份,短短几个交易日,上证指数直接从2900多点跃上现在的3400多点,两市成交量连续6日破万亿,600多只个股涨幅超20%,券商板块起飞……这大概又唤起大家久违的记忆。
当越来越多人在议论“牛市到底来了吗?”时,小编想给您看点东西,或许您能将投资这个事看得更透。
一转眼,和大家上一次公认的牛市,已过去五年有余。2015年6月12日,上证指数盘中达到5178点,何等辉煌。
对某些人来说,梦止于那时。但对于另一些人来说,梦才刚刚开始。为什么这么说,小编用数据告诉你。
5年时间,A股主要指数均未收复当时高点。
即使最近暴涨,但上证、深证成指等指数均较当时下跌了20%以上。其中,上证指数、创业板综指的跌幅更是在30%以上,并未“牛”起来。
5178点以来主要指数涨幅
但是从行业、个股层面看,其实有一部分早已走牛。
从行业看, 近半数行业跌幅超50%,食品饮料翻倍。
30个中信一级行业中,5178点以来有11个行业跌幅超过50%,跑赢大盘的有10个,其中食品饮料一马当先,涨幅超140%。
5178点以来个股涨幅分布
上面的图表说明两点:
❷ 无论是不是牛市,赚钱效应一直都在。
接下来,我们来看看“牛股”背后有什么逻辑,可以增加我们的选股硬实力。
5178点后翻倍牛股的基因图谱
首先,因为新股上市后因流通市值较少等原因,股价经常存在炒作,为了避免此类影响,所以我们剔除了2015年至今上市的新股。
接下来,我们逐一计算5178点次日至今的个股涨幅,其中涨幅翻倍的共有102只,具体如下表所示。
5178点后翻倍牛股明细
衡量业绩的指标有很多,今天小编选取常用的净资产收益率、净利润来为大家剖析牛股的业绩基因。
净资产收益率,即ROE,也是股神巴菲特在众多选股指标中最为看重的一个。
简单来说,ROE其实是一个衡量公司赚钱能力指标,数值越高,代表公司赚钱能力越强。
2015年以来,翻倍个股的ROE均在9%以上,且呈现稳步提升之势,平均值达到16%。而与此同时,全市场其他个股的ROE的波动则较大,甚至连续3年为负值。
5178点以来翻倍牛股ROE概况
盈利质量
有些公司,虽然账面利润很高,但却是纸上财富,并没有现金流入,进而可能发生现金短缺或破产。
因此,我们不仅要分析净利润金额,更要看其质量,可以选用净利润现金含量指标进行分析。
综合近5年数据来看,翻倍股的净利润现金含量高于全市场其他个股,证明其盈利质量相对较高。
近5年翻倍股净利润现金含量概况
机构持股
一般来说,机构作为专业的投资者, 其在研究能力、资金实力上都远远高出普通投资者。
因此,很多人也将机构当做了价值发现者、价格的重要影响者,将其持股高低作为个股投资价值高低的重要参考。
而在诸多机构当中,外资对市场的影响相对更大。我们通过分析北向外资的持股情况发现,整体来看翻倍股的外资持股比例更高。
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牛股的基因图谱有了,实操该怎么做?
你有三个选择:
❶ 自己选股,亲自操盘。
这要看你对于投资有多大兴趣和有多少时间去研究股票了,一般会比较刺激,也能有成长,但苦乐自知吧。
毕竟从上面的数据看,牛股虽诱人,但也是百里挑一。行业轮动,对于普通投资者来说也没那么容易把握。
5178点以来各年度领涨行业概况
我们以Wind普通股票型基金指数为例,即使大盘还在3400点徘徊,但该指数已经创出新高,较大盘5178点当日的点位上涨42.06%。
另外,小编前期也做过统计,2000年以来,买入全市场新成立的股票型和偏股型基金,持有时间越长,获得平均收益率及正收益概率均越高。
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好了,别再纠结是不是牛市了。机会其实一直都在,就看你是否选择了正确的方式,并付诸行动了。